20 март 2023 г.
ФУНДАМЕНТАЛЕН АНАЛИЗ
UBS се съгласи да купи конкурента си Credit Suisse в неделя, в единадесеточасово сливане, организирано от швейцарските власти, а някои от най-големите централни банки в света се опитаха да успокоят инвеститорите относно здравето на банковата система. UBS ще плати 3 милиарда швейцарски франка (3,23 милиарда долара) и ще поеме до 5,4 милиарда долара загуби в сделка, която се очаква да приключи до края на 2023 г. В знак на координиран глобален отговор Федералният резерв на САЩ в неделя заяви, че се е присъединил към централните банки в Канада, Англия, Япония, ЕС и Швейцария в координирани действия за подобряване на пазарната ликвидност. Европейската централна банка обеща да подкрепи банките от еврозоната със заеми, ако е необходимо, добавяйки, че швейцарското спасяване на Credit Suisse е „инструментално“ за възстановяване на спокойствието.
Длъжностни лица се надпреварваха да спасят 167-годишната Credit Suisse, сред най-големите мениджъри на богатства в света, след брутална седмица, в която се случиха вторият и третият най-голям фалит на банки в САЩ в историята. Като една от 30-те глобални банки, считани за системно важни, сделка за Credit Suisse може да повлияе на световните финансови пазари. „Банковият сектор в еврозоната е устойчив, със силни капиталови и ликвидни позиции“, казаха от ЕЦБ. „Във всеки случай нашият набор от политически инструменти е напълно оборудван, за да осигури ликвидна подкрепа на финансовата система на еврозоната, ако е необходимо, и да запази гладкото предаване на паричната политика.“ Председателят на Федералния резерв на САЩ Джеръм Пауъл и министърът на финансите Джанет Йелън заявиха, че приветстват съобщението на швейцарските власти. Швейцарските регулатори бяха принудени да се намесят и да организират сделка, за да предотвратят разпространението на криза на доверие в по-широката финансова система. Банката на Англия също приветства действията на швейцарските власти за посредничество при придобиването и каза, че британската банкова система е добре финансирана.
Натискът от изтичането на депозити остана въпреки хода на няколко големи банки да депозират 30 милиарда долара във First Republic Bank (NYSE:FRC), институция, разтърсена от фалитите на Silicon Valley и Signature Bank. S&P понижи суверенния кредитен рейтинг на First Republic Bank до B+ от BB+ в неделя. Четирима видни законодатели на САЩ по банкови въпроси заявиха в неделя, че ще обмислят дали е необходим по-висок федерален застрахователен лимит на банковите депозити. Федералната корпорация за застраховане на депозитите на САЩ (FDIC) междувременно планира да поднови процеса на продажба на Silicon Valley Bank, като регулаторът търси потенциално разпадане на кредитора, според хора, запознати с въпроса.
Председателят на UBS Colm Kelleher каза по време на пресконференция, че ще закрие инвестиционната банка на Credit Suisse, която има хиляди служители по целия свят. UBS заяви, че очаква годишни икономии на разходи от около 7 милиарда долара до 2027 г. Швейцарската централна банка съобщи, че сделката от неделя включва 100 милиарда швейцарски франка (108 милиарда долара) помощ за ликвидност за UBS и Credit Suisse. Акционерите на Credit Suisse ще получат 1 акция на UBS за всеки 22,48 притежавани акции на Credit Suisse, което се равнява на 0,76 швейцарски франка на акция за общо възнаграждение от 3 милиарда франка, каза UBS. Акциите на Credit Suisse загубиха една четвърт от стойността си миналата седмица. Банката беше принудена да използва 54 милиарда долара финансиране от централната банка, докато се опитва да се възстанови от скандали, които подкопаха доверието. Credit Suisse намали до нула своите облигации от допълнителен ред от първи ред като част от поглъщането от UBS, разгневявайки някои притежатели на облигации, които смятаха, че ще бъдат по-добре защитени в спасителната сделка. Облигациите, които са по-рисков вид дълг от традиционните облигации, имат условна стойност от 16 милиарда швейцарски франка (17,24 милиарда долара). Но някои инвеститори нарекоха неделното развитие положително. „Сделката UBS-CS е най-доброто решение, на което пазарът можеше да се надява“, каза Майкъл Розен, главен инвестиционен директор в Angeles Investments. „Акционерите на CS по същество са заличени и някои притежатели на облигации ще бъдат заличени, но основното функциониране на банковата система беше защитено.“
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. Сайтът използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.