05 април 2022 г.
ФУНДАМЕНТАЛЕН АНАЛИЗ
В петък Бюрото по трудова статистика в САЩ публикува обнадеждаващи новини и докладът посочва, че пазарът на труда в Съединените щати е стабилен. Данните показват, че нивото на безработица е достигнало нива от преди пандемията, поради което много икономисти смятат, че трудовият пазар в най-голяма икономика се е възстановил. Този солиден доклад вероятно ще предостави на Федералния резерв необходимите данни, за да продължи да повишава лихвите по-агресивно. Инфлацията остава на най-високото си ниво от 1981 г. Тези изключително високи стойности са резултат от поредица от събития, следващи едно след друго. В комбинация тези събития и фактори, според Федералната резервна банка на Кливланд, се очаква да доведат до инфлация от 9.1% през първото тримесечие на 2022 г. Годишният индекс на потребителските цени може да се повиши до 8.4% през март, според тяхното проучване.
Изключително високият процент на инфлация, който е следствие от разхлабената политика на Фед, продължава да се увеличава поради геополитическата ситуация в Украйна. Това засегна Европа повече от САЩ поради зависимостта й от внос на селскостопански продукти от Украйна и Русия, както и от петрол, природен газ и бензин от Русия. За европейските страни Украйна е един от основните доставчици на пшеница и други селскостопански продукти. В Украйна по-голяма част от производството е спряно. Докато Русия все още произвежда петрол за износ, Съединените щати, заедно с Великобритания и някои други държави, бойкотират руския износ. На фона на по-нормална инфлационна криза, мерките, необходими за намаляване на инфлацията, могат да бъдат постигнати чрез агресивно повишаване на лихвите. Много причини обаче доведоха до 40-годишния връх на инфлацията и проблемът не може да бъде решен сам. Без разрешаване на военния конфликт в Украйна инфлационният натиск в Европа ще продължи да нараства. Настоящото геополитическо напрежение в Европа и инфлацията в САЩ, която се доближава до 9.1%, изискват централните банки да изпълняват своите политики перфектно.
След първо тримесечие златото започна песимистично, като цените паднаха с $30 на фона на нарастващата доходност на американските облигации. Но анализаторите следят отблизо доходността на 2-годишните и 10-годишните облигации и какво може да означава инверсията за златото. Много участници на пазара видяха това като знак, че рецесията е точно зад ъгъла. Анализаторите също прогнозират, че цените ще останат над $1900, тъй като на пазара продължава да бъде факт несигурността, включително и рискът от настъпване на рецесия. Това означава, че бичият импулс не е нарушен и вероятността за неговото продължаване е много по-висока от тази за обръщане към момента.
Според стратега Майкъл Бутрос, инверсията на кривата на доходност е червен флаг, но не е инструмент за определяне на времето. За златото това би трябвало да означава по-голяма привлекателност поради по-високия риск. Ето защо въпреки признаците за намаляване на риска, цените на златото през последните дни бяха движени от реакцията на метала към по-високата доходност на облигациите и по-силния щатски долар. Също така има голяма волатилност на пазара на облигации през този период от време поради очакванията за повишаване на лихвите от Фед.
Важните новини за деня започват в 11:30 часа, когато ще бъдат публикувани данните за PMI доклада на Великобритания. В 17:00 часа ще бъдат публикувани и стойностите на PMI доклада на САЩ.
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. Сайтът използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.