27 януари 2022 г.
ФУНДАМЕНТАЛЕН АНАЛИЗ
На приключилото вчера заседание, Федералният резерв на САЩ даде сигнал за повишение на лихвите през март. Председателят Джером Пауъл заяви по време на пресконференцията, че централната банка може „скоро“ да започне с вдигане на лихвените нива, в отговор на покачващата се инфлация в страната. Централните банкери запазиха основните лихви без промяна в диапазона 0%-0.25%. На предходното заседание през декември, от Фед заявиха, че ще удвоят темпото, с което намаляват покупките на активи до 30 млрд. долара месечно. Целта на институцията е програмата да бъде прекратена през март.
„С инфлация доста над 2% и силен пазар на труда, Комитетът за операции на открития пазар смята, че скоро ще бъде подходящо време целевият диапазон на лихвите по федералните фондове да бъде вдигнат“, се посочва в изявлението на Американската централна банка. Решението на FOMC, както и пресконференцията на Пауъл оправдаха предварителните очаквания на пазарните наблюдатели. По време на пресконференцията Пауъл заяви, че „има терен лихвите да бъдат повишени, без това да навреди на трудовия пазар“. Това накара някои анализатори да сметнат, че е възможно планът на Фед за затягане на паричната политика да е по-агресивен от очакваното. Според фючърсите по федералните фондове, които са основен барометър за пазарните настроения, свързани с лихвените нива, вероятността от повишение на основната лихва в САЩ през март е 93%. Анализаторите прогнозират, че по-бързото повишаване на лихвите ще доведе до поскъпване на щатския долар спрямо основните валути през настоящата година.
Продължаващите високи нива на инфлацията накараха Американската централна банка да преразгледа позицията си по отношение на монетарната политика. Думата „преходна“ бе изключена от речника на централните банкери. По време на изявлението след края на срещата, председателят Джером Пауъл каза също, че дисбалансите в търсенето и предлагането играят основна роля в процеса на покачване на цените. Пазарът на труда е другият основен фактор, който накара централните банкери да преразгледат паричната политика. Нивото на безработица в страната падна до пред пандемичните си нива, което свидетелства за силен трудов пазар и максимално ниво на заетост.
По отношение на баланса на централната банка, Пауъл не даде много информация. „Лихвените нива по федералните фондове са нашият основен инструмент, чрез който да коригираме паричната си политика. В този ред на мисли, намаляването на нашия баланс ще се случи, след като процесът на повишение на лихвите бъде завършен. Планът за намаляване на баланса на банката ще се осъществи с течение на времето по предвидим начин, главно чрез корекции на реинвестициите, така че ценните книжа да излязат от нашия баланс“, коментира Пауъл. „Аз лично бих искал да видя първо лихвите да бъдат вдигнати и едва тогава FOMC да се заеме с разтоварване на баланса. Защото правенето на двете неща едновременно може да се окаже доста трудно за преглъщане от пазарите“, коментира Джон Тайнър, портфолио мениджър в Aptus Capital Advisors в интервю за investing.com.
Днес в 9:00 часа в Германия предстои да бъдат публикувани данните за потребителското доверие на Gfk, докато във Великобритания ще бъдат представен индексът на цените на жилищата за месец декември. В 15:30 часа ни очакват данните за американския прогнозен БВП, поръчките на дълготрайни стоки, както и молбите за помощи на безработни за седмицата до 21 януари.
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. Сайтът използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.