След като загуби 4,85% миналата седмица, едно от най-лошите му представяния от известно време, S&P 500 първоначално изглеждаше вероятно да се повиши напред в понеделник. Фючърсите на S&P 500 се повишиха с 1,5% в началото на предварителния пазар, но оттогава паднаха до -0,7%. Първоначалният оптимизъм дойде от анализаторите на Уолстрийт, които смятат, че Федералният резерв едва ли ще повиши лихвените проценти по-късно този месец. Тъй като по-високите лихвени проценти бяха основната бариера за акциите през изминалата година, пазарът първоначално приветства този сигнал с цялото си сърце. Причината за това е банковата криза, причинена от SBV Financial (SIBV). Банката-майка на Silicon Valley Bank се срина миналия петък, след като клиенти от технологичен и рисков капитал изтеглиха депозитите си.
След това обаче фючърсните пазари се понижиха навсякъде рано в понеделник, след като стана ясно, че First Republic Bank (FRC) не е чиста от пазарните притеснения. Акциите на FRC паднаха с над 60% на предварителния пазар.
В понеделник фючърсите на NASDAQ се понижават заедно с останалите индекси. Те са надолу с -0,6% на предварителния пазар в понеделник, докато фючърсите на Dow Jones са с -0,8%.
Новини от S&P 500: Правителството на САЩ спасява всички вложители
След управлението на Silicon Valley Bank миналата седмица, Signature Bank (SBNY) влезе в синдик през уикенда. Тази банка имаше 82,6 милиарда долара депозити в края на 2022 г., но подобно на Silvergate Capital (SI) отбеляза сериозно съкращаване на депозитите поради експозицията си на крипто индустрията.
След призива на специалиста по хедж фондовете Бил Акман към правителството на САЩ миналата седмица да спре разширяването на банката на Силициевата долина в цялата банкова индустрия, правителството на САЩ излезе категорично в подкрепа на множество банки през уикенда.
„Също така обявяваме подобно изключение за системен риск за Signature Bank, Ню Йорк, Ню Йорк, която беше затворена днес от нейния държавен орган за наемане“, заявиха в съвместно изявление Министерството на финансите, Федералната корпорация за застраховане на депозитите (FDIC) и Федералният резерв . „Всички вложители на тази институция ще бъдат оздравени. Както при преструктурирането на Silicon Valley Bank, никакви загуби няма да бъдат поети от данъкоплатеца.“
Обикновено само застраховани депозити до $250 000 са защитени от FDIC, но тъй като корпоративните баланси за милиарди долари се държат от Silicon Valley Bank, правителството реши, че е разумно да разшири защитата си до всички вложители.
Следващата обувка, която ще падне, може да е First Republic Bank (FRC). Банката, която обслужва хора с висока нетна стойност, е намаляла с 61% на предварителния пазар в понеделник, въпреки факта, че JPMorgan Chase (JPM) и Фед повишиха ликвидната позиция на банката до 70 милиарда долара през уикенда.
Федералният резерв може да не повиши лихвите на срещата през март
Goldman Sachs каза през уикенда, че този смут в банковия сектор трябва да принуди Фед да се поколебае с повишаването на лихвите. Централната банка се събира през втората половина на март, за да определи лихвения процент по захранваните фондове и досега повечето анализатори очакваха повишение с 25 или 50 базисни пункта.
„Най-големият 3-дневен срив на 2-годишната доходност на UST след Черния понеделник през 1987 г. […] повишава фючърсите на S&P (SPX) (SPY) и кара [щатския] долар да отстъпи“, пише в бележка Кенет Брукс от Societe General на клиентите. „Трудността да се определи количествено непосредственото въздействие върху финансовите условия в САЩ прави повишение на лихвения процент от 25 bp от Фед следващата седмица по-вероятно от 50 bp. Някои на улицата също предполагат, че Фед може да спре, но това може да е стъпка твърде далеч, ако последствията са задържан и CPI духа горещо утре.“
Сребърната подплата на последствията от Silicon Valley Bank е, че пазарът може най-накрая да получи своя много търсен пивот на Фед, но мнозинството от анализаторите все още смятат, че 25 базисни пункта е най-вероятната посока. Въпреки това, много малко анализатори все още смятат, че 50 базисни пункта са на масата. Тезата за 50 базисни пункта пристигна едва след като данните за личните потребителски разходи (PCE) станаха горещи за януари, демонстрирайки, че инфлацията все още е голямо безпокойство.
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. Сайтът използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.