1 март 2022 г.
ФУНДАМЕНТАЛЕН АНАЛИЗ
Пазарите се опитаха да погледнат отвъд военната криза между Русия и Украйна, но тъй като реалността на войната става все по-ясна и икономическият удар се разпространява в световната икономика, настроенията на инвеститорите ще бъдат подложени на засилен натиск и през следващите дни. Все още е трудно да се предвиди докъде ще стигне руският президент Владимир Путин в опита си да свали демократично избраното правителство на Украйна. Руската икономика ще бъде силно засегната от икономическите санкции, сриващата се рубла и всички стъпки, предприети от другите страни в изключването на Русия от финансовата система. Притесненията за последствията за световната икономика са една от основните причини за широкообхватния спад в доходността на облигациите и разпродажбата на световните акции. Докато цените по целия свят се очаква да се повишат поради геополитическия конфликт неотдавнашният спад на доходността на облигациите ни казва, че инвеститорите очакват централните банкери да бъдат по-малко агресивни със затягането на лихвите. В момента има много несигурност и това може да направи решенията на централните банки по-консервативни. Тази седмица ще разберем по-добре как регулаторите гледат на въздействието на руско-украинския конфликт, като се започне с решението за паричната политика на централната банка на Австралия, последвано от срещата на Банката на Канада и изявлението на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл в сряда. Основният фокус ще бъде върху Пауъл, след като Фед даде сигнал, че лихвите ще се повишат през март, но руската инвазия усложнява перспективите. Войната в Украйна няма да промени плановете на Фед, тъй като инфлацията е с най-високите си темпове от десетилетия, но може да забави цикъла на затягане. Големият въпрос утре е какво ще каже Пауъл за икономическите последици от инвазията. Ако той се фокусира върху високите цени и необходимостта да ги изпревари, щатският долар трябва да бъде подкрепен с предпоставката, че цикълът на затягане ще продължи по план. Въпреки това, ако той изрази някаква съществена загриженост относно икономическите сривове, доходността на държавните облигации може да падне допълнително и това да се отрази негативно на курса на зелените пари.
Геополитическата ситуация създаде атмосфера на безпокойство около глобалните прекъсвания на доставките. След като станахме свидетели на понижаване на цените на суровия петрол в петък, тъй като някои големи търговци разпродадоха позициите си преди уикенда, който все още беше белязан от контекста на несигурност по отношение на развитието на настоящия конфликт. Сега опасенията остават относно потенциални прекъсвания на глобалните доставки от засилващия се набор от рестрикции срещу основната страна износител на суров петрол – Русия. Санкцията, която вероятно ще се отрази сериозно на руската държава в дългосрочен план, беше взета от Тайван през уикенда под нарастващ натиск от запад, за да блокира продажбите на електронни микрочипове за руската федерация. ОПЕК+ ще се срещне тази сряда с малка надежда обаче, че действията им ще разсеят треската на енергийните пазари. Акциите на британския петролен гигант BP се разпродадоха в понеделник сутрин на лондонската фондова борса, ден след обявяването на изтеглянето му от руския гигант Роснефт, в който компанията притежаваше 19.75% дял. Русия произвежда 10% от световния петрол и доставя 40% от европейския газ. Това е най-големият износител на зърнени храни и торове в света, водещ производител на паладий и никел, третият по големина износител на въглища и стомана и петият по големина износител на дървесина. Именно поради тази причина експертите от Goldman Sachs очакват цените на консумираните стоки да се покачат още. Това включва петрол, европейски газ, алуминий, паладий, никел, пшеница и царевица.
Важните данни за днешния ден са свързани с индексите за бизнес активността в производствения сектор на Германия и Великобритания, които ще бъдат обявени в 10:55 и 11:30 часа българско време. В 3:30 часа ще бъдат публикувани данните за БВП на Канада.
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. Сайтът използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.