11 февруари 2022 г.
ФУНДАМЕНТАЛЕН АНАЛИЗ
Индексът на потребителските цени в САЩ се повиши със 7,5% на годишна база, което е най-бързият му годишен темп на ръст от 1982 г. насам, оказвайки натиск върху Федералния резерв да действа по-агресивно за овладяване на инфлацията. Някои икономисти са на мнението, че Фед може да се наложи да предприеме по-агресивен подход, за да охлади икономиката тази година, с по-големи и по-чести увеличения на лихвите, вместо да го прави постепенно. „Пазарът на труда е горещ, а инфлацията е още по-гореща, което поставя Федералния резерв в неудобна позиция“ каза Крис Рупки, главен икономист във FwdBonds LLC. Високата инфлация оказва натиск върху Фед, но също така се оказа и политически проблемна за президента на САЩ Джо Байдън и членовете на демократическата партия, които се насочват към междинните избори. Въпреки силния растеж на работните места – включително през януари – и нарастващите заплати, тези положителни фактори са подкопани от увеличаването на разходите за живот и прекъсванията на веригата за доставки, излагайки администрацията на Байдън на поредица от атаки от страна на републиканските представители.
След публикуването на данните, краткосрочните държавни облигации, които проследяват очакванията за лихвените проценти, отбелязаха най-големи движения, като доходността по двугодишните облигации достигна 1,51% – най-високото си ниво от януари 2020 г. Референтната 10-годишна доходност на американските държавни облигации проби 2% за първи път от август 2019 г. 30-годишната доходност, която се движи с инфлационните очаквания, също нарасна до многомесечен връх.
Към този момент инвеститорите се обзалагат, че Фед ще одобри шест увеличения на лихвените проценти с четвърт пункта до декември, а други предвиждат увеличение от 0,5 пункта през март месец. Фед не се е ангажирал с конкретно темпо за своя цикъл на затягане, заявявайки, че темпото и мащабът на увеличението на лихвите ще зависят от данните.
Мисълта, че централната банка на САЩ може да бъде принудена да повиши по-агресивно лихвите, за да се бори с инфлацията, предизвика нова доза страх сред пазарните участници, което доведе до разпродаване на основните щатски индекси по време на търговската сесия в четвъртък. Технологичният Nasdaq бе в полезрението на анализаторите, тъй като технологичните компании, особено тези с по-високи нива на дълг, са засегнати от нарастващите очаквания за лихвените проценти тази година, тъй като бъдещите им разходи по съответните заеми ще се увеличат. Междувременно американските компании продължиха да отчитат оптимистични тримесечни резултати. Според данните на Refinitiv 78% от компаниите от S&P 500, които са отчели резултати, надминават прогнозите за печалба на анализаторите. Въпреки че ситуацията може да започне да се подобрява, то пазарната несигурност относно потенциално затягане от страна на Фед няма да изчезне, докато няма ясни признаци, че инфлацията е под контрол.
Важните новини за днешния ден започват от 09:00 часа българско време с данните за БВП, както и промишленото производство във Великобритания. Следобед ще можем да се запознаем с резултатите от потребителското доверие на Мичиганския университет, което ще бъде публикувано в 17:00 часа.
Представената информация не е и не следва да се възприема като препоръка, съвет за сключване на сделки, инвестиционно изследване или консултация за вземане на инвестиционно решение, препоръка за следване на определена инвестиционна стратегия или да бъде възприемана като гаранция за бъдещо представяне. Съдържанието не е съобразено с рисковия профил, финансовите възможности, опита и знанията на конкретен инвеститор. Сайтът използва публични източници на информация и не носи отговорност за точността и пълнотата на информацията, както и за периода на актуалността ѝ след публикуване. Търговията с финансови инструменти носи риск и може да доведе както до печалби, така и до частични или надвишаващи първоначалната инвестиция загуби. Поради тази причина клиентът не трябва да инвестира средства, които не може да си позволи да загуби. Настоящата публикация не е изготвена в съответствие с нормативни изисквания, целящи насърчаването на обективността и независимостта на инвестиционните проучвания и инвестиционните препоръки, не е предмет на забрана за сключване на сделки по отношение на определени финансови инструменти и/или емитенти, преди разпространението ѝ от изготвилото го лице или съответните лица за инвестиционния посредник и като такава следва да се възприема като маркетингово съобщение.