21.9.2023 г.
ФУНДАМЕНТАЛЕН АНАЛИЗ
Акциите в САЩ поевтиняха, а доходността на съкровищните облигации се повиши, след като Федералният резерв сигнализира, че ще запази лихвените проценти по-високи за по-дълго време, включително възможността за още едно увеличение през тази година. В сряда Федералният резерв запази лихвените проценти на стабилно равнище, но все пак прогнозира още едно повишение с 25 базисни пункта преди края на годината.
Освен това централната банка на САЩ актуализира тримесечните си прогнози, според които лихвените проценти ще се понижат само с половин процентен пункт през 2024 г. в сравнение с предложеното на срещата през юни намаление с един процентен пункт. Сега Goldman Sachs очаква Фед да започне цикъла си на намаляване на лихвените проценти през четвъртото тримесечие на следващата година, което е по-късно от по-ранната прогноза за намаление през второто тримесечие. „Днес участниците като че ли се отдръпнаха от мнението, че затягането на паричната политика би могло да се отрази на растежа с голямо закъснение през следващата година, което отслабва един от аргументите за намаляване“, се казва в бележка на Goldman Sachs. „Смятаме, че това означава, че инфлацията ще трябва да спадне повече, отколкото предполагахме преди, за да може FOMC да намали“.
Макар че днес няма данни за инфлацията, които инвеститорите да преработят, седмичните молби за помощи при безработица достигнаха по-ниско от очакваното ниво от 201 000 през миналата седмица. Освен това производственият индекс на Фед за Филаделфия беше отрицателен – 13,5, което е далеч по-ниско от очакваното. Анализаторите очакваха отрицателна стойност от 0,7. Доходността на 10-годишните държавни ценни книжа достигна 4,48 %, а на 2-годишните – 5,19 %.
В Европа шведската Riksbank и Norges Bank повишиха лихвените проценти според очакванията, докато Швейцарската национална банка запази основния си лихвен процент на ниво от 1,75%, с което сложи край на серията си от пет последователни повишения, откакто започна да вдига лихвите от отрицателна територия през юни 2022 г. Английската централна банка запази лихвените проценти на ниво от 5,25%, след като ги повиши 14 последователни пъти.
Данните на Администрацията за енергийна информация на САЩ, публикувани в сряда, показаха, че запасите от суров петрол са намалели с малко над 2 млн. барела през миналата седмица, което е доста по-малко от спада от 5,25 млн. барела, за който съобщи ден по-рано браншовата организация Американски петролен институт. „Ястребовата“ позиция на Фед доведе и до рязко покачване на щатския долар до най-високата му стойност от началото на март, което оскъпява суровини като петрола, деноминирани в долари, за купувачите, използващи други валути.